NH투자증권은 동국제약(086450, 전 거래일 종가 6만4400원)이 OTC, 화장품, 건기식 분야의 성장이 지속중이며, 국내 건강검진 시장 확대로 조영제 신사업 성장성이 부각될 것이라고 26일 분석했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 8만7000원을 신규 제시했다.
NH투자증권에 따르면 동국제약은 인사돌, 마데카솔, 오라메디 등 OTC(일반의약품) 대형 브랜드를 보유중이다. 작년 원료공장 증설로 원가 절감 효과가 본격화되며 매출총이익률이 1.9%p 개선됐다.
올해 국내 경쟁 품목 가격 인상으로 상반기 오라메디 가격은 8% 인상됐는데, 하반기 추가 품목 가격 인상 가능성도 있는 상황으로 전해졌다. 올해 OTC 부문 매출은 14.2% 성장할 것이라고 NH투자증권은 전망했다.
NH투자증권 구완성, 나관준 연구원은 “동국제약은 2006년 건기식(건강기능식품) 브랜드 ‘네이처스비타민샵’을 런칭하며 한국인삼공사의 ‘정관장’, 대상의 ‘웰라이프’, 동원F&B의 ‘GNC’ 등과 유사하게 백화점 내 매장을 직접 운영하고 있다”라며 “최근 화장품 브랜드 진열 및 피부미용 건기식 공동 판촉으로 시너지 효과가 나타나는 중”이라고 설명했다.
이어서 “국내 건강검진 수검자는 3년 평균 4.4% 증가하고 있는 추세인데, 동국제약은 혈관 조영제 국내 시장 점유율 1위 품목 ‘파미레이’를 보유하고 있다”라며 “건강검진 시장 확대 및 비급여의 급여화로 인한 조영제, 마취제 수요 증가로 생명과학 부문은 21.5% 성장할 것으로 전망한다”라고 전했다.
심준보 로이슈(lawissue) 기자 sjb@rawissue.co.kr
